Fx Opzioni Nozionale

Una siepe con FX o delle materie prime opzioni come lo strumento di copertura potrebbe essere trattata sia come un fair value o di cash flow hedge, a seconda del rischio coperto. L'esposizione sotto un fair value e cash flow hedge è diversa in quanto un rischio di fair value esiste se il fair value può cambiare sia per una assetliability riconosciuta o un impegno irrevocabile non, e un rischio di cash flow esiste se gli importi dei flussi di cassa futuri che potrebbero influenzare guadagni possono cambiare. Ad esempio, se l'elemento coperto è un credito già riconosciuto denominato in una valuta estera, sarebbe una copertura del fair value. Al contrario, se il rischio coperto è l'esposizione alla variabilità dei flussi di cassa futuri attesi attribuibili ad un determinato tasso FX o il prezzo delle materie prime, la copertura sarebbe classificato come una copertura di flussi di cassa. Il trattamento contabile di fair value e cash flow hedge è diverso. In pratica ci sono più cash flow hedge con opzioni e questo è ciò che il resto di questa panoramica tecnica si concentrerà su per ulteriori discussioni. Un requisito critico prima di poter applicare l'hedge accounting è l'analisi che supporta la valutazione dell'efficacia della copertura. Per le coperture di flussi finanziari in genere il metodo derivato ipotetico è usato, in cui efficacia è calcolata confrontando la variazione dello strumento di copertura e il cambiamento in modo perfettamente efficace derivato ipotetico. FAS 133 ha stabilito le condizioni del derivato ipotetico deve soddisfare come segue: I termini critici della ipotetica (come valore nozionale, sottostante e data di scadenza, ecc) completamente corrispondono i relativi termini della transazione prevista oggetto di copertura L'esercizio dell'opzione di copertura corrisponde al livello specificato al di là (o all'interno), che l'esposizione entitys è oggetto di copertura gli afflussi hypotheticals (deflussi) presso la sua maturità completamente compensare il cambiamento nelle transazioni flussi di cassa oggetto di copertura per il rischio oggetto di copertura e la ipotetica può essere esercitata solo in un unico data Quando si valutano un'opzione, è conveniente abbattere in valore intrinseco e valore temporale. Il valore intrinseco di un'opzione FX o merce può essere calcolata utilizzando il tasso spot o il cambio a termine, e il valore del tempo è solo un valore dell'opzione diverso dal suo valore intrinseco. Per le coperture di flussi finanziari con le opzioni, US GAAP offre maggiore flessibilità rispetto agli IFRS. IFRS richiede il valore intrinseco essere separato dal valore temporale di un'opzione, e solo il valore intrinseco è incluso nella relazione di copertura. Questo requisito significa che l'efficacia è valutata sulla base variazioni del valore intrinseco opzioni solo (sia spot o valore intrinseco in avanti può essere utilizzato). D'altra parte, gli US GAAP consente a un'entità la flessibilità di scegliere tra la valutazione dell'efficacia in base alle modifiche totali nelle opzioni di fair value (tra cui valore temporale), e valutare l'efficacia sulla base di variazioni del valore intrinseco solo (escluso il valore del tempo) Come risultato di valori diversi alla valutazione di efficacia può essere basata su, il bilancio sarebbe un aspetto diverso. Quando il valore di tempo è esclusa dalla relazione di copertura, la valutazione dell'efficacia si basa sulle variazioni valore intrinseco solo, la variazione di valore di tempo sarebbe stato registrato nel conto economico e il risultato in una maggiore volatilità degli utili. Sia IFRS e US GAAP permettere che designa un'opzione acquistata o una combinazione di opzioni acquistate, come strumenti di copertura. Un'opzione scritta non può essere uno strumento di copertura, a meno che non è designato come un offset di un'opzione acquistata e sono soddisfatte le seguenti condizioni: Nessun premio netto ricevuto sia al momento della costituzione o per tutta la durata delle opzioni Fatta eccezione per i prezzi di esercizio, la critica termini e condizioni l'opzione scritta e l'opzione acquistati sono gli stessi (sottostante, valuta di denominazione, maturità, ecc) valore nozionale dell'opzione scritta non è più grande di valore nozionale della responsabilità un'opzione acquistata l'utilizzo delle informazioni contenute in questo articolo è a tuo rischio. Le informazioni contenute in questo articolo vengono fornite su come è fondamento e senza alcuna dichiarazione, l'obbligo, o garanzie da FINCAD di alcun tipo, espressa o implicita. Ci auguriamo che tali informazioni vi assisterà, ma non dovrebbe essere usato o considerate di un sostituto per la propria ricerca indipendente. Per maggiori informazioni o una dimostrazione personalizzata della versione più recente del FINCAD Analytics Suite, contattare un rappresentante FINCAD. Notional valore abbattendo nozionale Valore Il valore nozionale è essenzialmente la quantità di una particolare attività un investitore ha. Si è spesso mescolato con il valore di mercato, ma non vi è una chiara distinzione: Il valore nozionale e il valore di mercato sia descrivono la quantità di un titolo. Conti Il valore nozionale per il numero totale di contratti a termine, opzioni, valute e futures su cambi, mentre il valore di mercato è il prezzo di un titolo che può essere comprata o venduta sul mercato. Valore nozionale può essere visto e utilizzato in cinque modi: attraverso interest rate swap. total return swap. opzioni su azioni, derivati ​​di cambio e exchange-traded funds (ETF). Interest Rate Swap in swap su tassi di interesse, il valore nozionale è il valore specificato su cui scambiati pagamenti di interessi si basano su. Il valore nozionale di interest rate swap è usato per venire con l'importo degli interessi dovuti per una classe di soli interessi. Total return swap total return swap prevedono un partito che paga un tasso variabile o fisso, moltiplicato per un ammontare nozionale più la diminuzione del valore nozionale di proprietà. Questo viene scambiato per i pagamenti da un'altra parte che paga l'apprezzamento del valore nozionale dei beni coinvolti. Opzioni su azioni di azioni anche coinvolgere i valori nozionali. Invece del termine nozionale, si è coniato come nominale. Ad esempio, ABC è scambiato per il 20 con un'opzione call di 1,50. Una possibilità equità ha 100 azioni sottostanti. Un trader acquista l'opzione per 1,50 x 100 150. Il valore nozionale dei dell'opzione è di 20 x 100 2.000. L'acquisto del contratto di opzione potrebbe potenzialmente dare il controllo commerciante di oltre un centinaio di azioni per 150 rispetto a se ha acquistato le scorte a titolo definitivo per 2.000. Il valore nozionale di un contratto di opzione di capitale è il valore delle azioni che è controllata piuttosto che il valore che è di proprietà. Si noti che il valore cambia nozionale come il prezzo del titolo si muove verso l'alto o verso il basso. Cambio valuta estera e derivati ​​in valuta estera derivati ​​su cambi, come in avanti e opzioni hanno due valori nozionali. Dal momento che questi comportano scambio di due valute, entrambi ricevono valori nozionali separati. Coperture valutarie anche implica avere un valore nozionale di valuta estera fisso. Exchange-traded funds Per gli investimenti per l'esecuzione come un altro fondo, pista ben performanti fondi negoziati in borsa e seguono altre posizioni. Alcuni ETF non direttamente comprare le posizioni. Invece, usano i derivati ​​tali future per creare la posizione. exchange-traded funds inverse hanno la caratteristica unica di avere un nozionale diverso ogni giorno. La ragione di questo è il ritorno quotidiano composto viene pagato rendendo reinvestire il suo quotidiano earnings. Notional Valore Nominale Qual è il capitale di riferimento Le principali caratteristiche, in un interest rate swap, è gli importi in dollari predeterminati su cui i pagamenti degli interessi scambiati sono basato. Il capitale nozionale non cambia mai le mani nella transazione, che è il motivo per cui è considerata fittizia, o teorica. Nessuna delle parti paga né riceve il capitale di riferimento in qualsiasi momento, solo i pagamenti dei tassi di interesse cambiano di mano. SMONTAGGIO nozionale Valore Nominale Ad esempio, due aziende potrebbero stipulare un contratto di interest rate swap come segue: Per tre anni, la società A paga la società B 5 interesse annuo su un capitale nozionale di 10 milioni. Per gli stessi tre anni, la società B paga società A il tasso LIBOR di un anno sullo stesso capitale nozionale di 10 milioni. Questo potrebbe essere considerato un plain vanilla interest rate swap, perché una parte paga gli interessi a tasso fisso sul capitale nozionale e l'altra parte paga gli interessi a tasso variabile sulla stessa capitale nozionale. nozionale riferisce alla quantità presunta di principal coinvolti in una transazione finanziaria, anche se è funzionalmente separata dalla transazione. Questo può includere il principio alla base di un titolo di debito in interest rate swap, in quanto le tariffe sono componenti effettivi nella transazione, ma il principale è funzionalmente fittizia. Interest Rate Swap un interest rate swap coinvolge due organizzazioni di credito fondi l'un l'altro, ma con termini diversi. Il piano di rimborso può essere per durate diverse e per diversi tassi di interesse. Nei casi in cui le operazioni implicano la stessa quantità di capitale (l'importo è prestato e ricevuto da ciascuna parte), il principale è nozionale in natura e non cambia le mani, o può anche non esistere funzionalmente. Spesso, interest rate swap sono utilizzati per aiutare spostare il rischio o ritorno di particolari investimenti su giù, dove uno organizzazione avrà un bene con un tasso variabile, mentre per l'altro è un bene con un tasso fisso. Accettato come un accordo a somma zero, una parte può beneficiare del regime, mentre l'altro sperimenta una perdita. Nozionale Valore Nominale e Bond problemi quando il calcolo dei pagamenti delle obbligazioni, il valore nominale del prestito è considerata fittizia per quanto riguarda la determinazione degli interessi dovuti. I pagamenti sono una percentuale del valore nominale, anche se il valore nominale non è disponibile in un vero senso. Il valore nominale non può essere ritirata e potrebbe anche non esistere in un senso tradizionale fino a quando il legame si avvicina la maturità, ma non hanno un valore compreso che è necessario per l'esecuzione di calcoli rilevanti.